中国经济网北京12月18日讯 中炬高新(600872.SH)今日股价跌9.44%,收报65.10元。
12月10日,中炬高新发布关于控股股东部分股份质押的公告,公告称,公司控股股东中山润田投资有限公司(以下简称“中山润田”)持有公司无限售流通股共计1.99亿股,占公司总股本的24.92%。本次质押股数为550万股,本次股份质押后,中山润田累计质押股数为1.49亿股,占其所持股份的75.32%,占中炬高新总股本的18.75%。
上月,太平洋证券与中金公司等券商均曾发布中炬高新相关研报。其中,太平洋证给出目标价87.87元和“买入”评级,中金公司给出目标价83元和“跑赢行业”评级。
11月15日,太平洋证券发布研报《中炬高新(600872)三季报:美味鲜业绩稳健 未来高弹性可期》,研究员为黄付生、郑汉镇。研报称,因为今年的业绩基数较低、提前招商也将快速显现效果,判断明后年公司的业绩弹性比较大。美味鲜的增速中枢有望提高到20%以上甚至达到30%。随着规模扩大和管理能力提升,降本增效也将更加显著。调整盈利预测,测算2020-2022年的收入增速分别为12%、21%、22%;归母净利增速分别为24%、25%、26%。预计今明两年归母净利分别为8.9亿和11.1亿,按明年业绩给60倍左右PE,叠加地产估值40亿,对应700亿总市值,目标股价87.87元,维持“买入”评级。
11月19日,中金公司发布研报《中炬高新(600872):经营改革动作积极 继续看好公司中长期扩张空间》,研究员为吕若晨。研报称,中长期看,我们认为公司将延续品类/区域/渠道扩张的逻辑,并透过内生增长和外延并购的方式实现增长。此外,公司在中山厂区的技改扩产项目、阳西美味鲜公司蚝油/料酒/食醋项目扩产项目、厨邦公司三期酱油扩产项目的落地将支撑公司中长期发展。我们认为公司中长期内的收入增速并非线性,原因在于公司产能投放/达产、改革举措的见效需要时间,我们认为随着公司在产品矩阵、区域扩张、营销、管理等方面的改革举措见效后,公司收入有望实现加速增长。维持2020/2021年EPS预测1.06/1.31元不变,剔除33亿元地产市值后当前股价对应2021年43倍P/E,按照2021年剔除33亿元地产后60倍P/E,维持目标价83元,距当前股价有36%上行空间,维持跑赢行业评级。
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